一天晚上，铅笔和橡皮趁小主人明明睡着了，开始谈起了对话。“哇，橡皮老弟，你长得可真漂亮，全身乳蓝乳蓝的。”“铅笔老兄，你才漂亮呢，你平时为小主人艰辛付出，所以你在我的心中是最美的。”就这样，它们每天都要晚上都要“对话”一番。
但是有一天，铅笔发现小主人明明经常在同学面前夸赞橡皮，而不夸赞铅笔。于是它心想：这一切肯定都是橡皮搞的鬼，我一定要好好报复橡皮！
于是它的“报复行动”便开始了。最近，铅笔总是故意写错字，好让小主人多用橡皮，让橡皮一点一点地消失。
有一天，铅笔让橡皮照镜子，橡皮照了，唉声叹气地说：“唉，铅笔老兄，我老了。”铅笔可得意了，它又蹦又跳地来到镜子前，然而在镜子前却是另一番景象：铅笔被磨成了一个“矮老头儿”他惊奇地问：“这个老头儿是谁呀？这么难看。”橡皮说：“铅笔老兄，这就是你自己呀！”“我为什么会变成这个样子呢？”橡皮说：“在你把我变小的同时，也在磨短你呀！”铅笔的脸红了，它觉得很对不起橡皮，从此再也没跟别人斤斤计较了。