有一个奇幻森林，里面住着很多很多的猴子，猴子们长着一个头，四只手，两只脚和一条五百米长的尾巴。
有一天，一个名叫卡尔的小男孩到奇幻森林里玩，当他看见猴子们长得很奇怪，就想出了一个恶作剧——去找女巫格尔要神奇橡皮，把奇幻森林擦掉，让猴子们不再生活在这里。
谁知，卡尔还没有走到格尔居住的洞穴，他的头上突然出现了一束光。那束光，把他也变成了奇幻森林的猴子。卡尔在森林里拔草，一只猴子把它拔的草都掐碎了。卡尔气得火冒三丈，把尾巴卷起来。“你为什么掐我的草?”这只猴子也把尾巴卷了起来，“你拔草的姿势不对!”这只猴子边说边用碎了的草做“尾巴扣”，自己套到自己的尾巴上，也套到卡尔的尾巴上，然后逼卡尔模仿他的样子走路。
奇幻森林的猴子走路的姿势很有趣，两只手抓住尾巴，两只脚朝上，两只手抱住身体，这样滚着向前走。
他们滚呀滚呀，来到了彩虹河边。彩虹河里，有七彩的石头，这里的石头每天会撞击在一起，发出不同的声音。形成了一首首美妙的乐曲。卡尔刚听完一首乐曲，就有好多卫兵从草丛中跳了出来，用尾巴解开“尾巴扣”，然后把卡尔抛到了天上王宫。可是他们抛歪了，把卡尔抛到了天上皇宫旁边的草莓园里。正在摘草莓的猴公主，觉得卡尔很好玩，就把他带进了自己的卧室里，然后又去摘草莓了。卡尔等猴公主走了，猛地推开门，找了一把梯子，悄悄地爬了下去。突然，他发现大树变成了铅笔，石头变成了橡皮，草地变成了书本，而小河变成了贴纸，里面的河水变成了一个个文字。
猴公主发现卡尔不见了，她就派卫兵去捉拿卡尔。卫兵捉住了卡尔，并把卡尔带到了天上王宫。猴王问：“跑逃么什为你?”卡尔听了半天才听明白猴王的话，回答道：“我不喜欢这里!”猴王很生气，命令卫兵把他关进了大牢。在大牢里，卡尔发现了一根长长的绳子。他把绳子抛到窗外，顺着绳子，爬出了牢房。他惊奇地发现，所有的东西都变成了玩偶。
几个小精灵飞到了卡尔身边，其中一个小精灵递给他了一个很小很小的铁锅，说：“你趁猴公主没有发现我们，把文字吸进小铁锅里，排成一个个句子，再把它们编成一个长长的故事，我们就可以隐身了。”
卡尔花了十年的时间，终于编成了一个又长又精彩的故事。小精灵们都很高兴，施展了魔法，给了他一块橡皮。他兴奋极了，用橡皮擦掉了十棵铅笔树。橡皮用完了，卡尔也恢复了人形。小精灵们带着他走出了奇幻森林，回到了家里。